广证恒生顶级策略市场缺乏持续亮点

广证恒生：顶级策略 市场缺乏持续亮点 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

近期策略：创业板短期止跌反弹只是暂时，谨慎其高估值下的调整风险稳健型：中期关注－上海机场（600009）（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司将受益于内航外线与外航外线收费并轨，此业务相当于原来内航外线航空服务收费上调67%，因浦东机场是内航外线航班量最大国内机场，受益程度将是最大。根据测算，收费并轨将使其航空业务年收入增速提升约10%-12%，未来亮点在其高增长、高分红，且估值偏低。另虹桥资产存注入可能，谨慎推荐。

进取型：中期关注－保利地产（600048）（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司预计今年销售额近1 00亿元，仍有望高增长。目前在手存量项目货值约 00亿，全年新推项目货值超1600亿。可售货量充足，目前预收款1004亿，预计全年未结算收入仍将增加，今年业绩确定性较高。其营销能力较高，估值相对偏低，销售弹性较高。财务杠杆运用最为充足，估值偏低，谨慎推荐。

激进型：短期关注－中航投资（600705）（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司租赁子公司中航租赁依托股东的飞机产业优势及与进出口银行合作的金融优势，目前在国产民机租赁领域排名第一。预测2025年时中国航空飞机租赁涉及资金有望超800亿美元，航空租赁市场未来潜力巨大。创投和产业基金扶持集团内部技术创新和产业升级，将成为未来收入增长动力，谨慎推荐。