媒体传媒月第周周报荐股蹭飞

媒体：传媒5月第2周周报 荐6股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

目前亚马逊Kindle Fire已经占据了Android平板电脑市场超过50%的市场份额行业动态信息国际上，Netflix仍占北美晚间黄金时段1/ 视频份额；雅虎董事会批准11亿美元收购Tumblr；调查显示智能游戏收入已三倍于掌机游戏；安卓智能总销量将达10亿，将成最大移动广告平台。国内方面，第19周电影：

“钢 、青春”把控市场，《姜戈》复活尴尬；《钢铁侠 》国内IMAX票房达5800万，约占总票房9.4%；优酷上线《优酷全娱乐》，将持续投入自制综艺。

A股上市公司重要动态信息时代出版的全资子公司获得图书出版许可证；百视通与CNTV合作成立公司；电广传媒与云南广电络集团有限公司签订战略合作协议；华谊兄弟减持掌趣科技。

市场热点跟踪本周沪深 00上涨 .12%，BH传媒行业指数上涨9.56%，行业涨幅继续大幅超越市场。我们的周股票池平均上涨了9.82%，涨幅略超过行业。

子行业方面和个股方面，营销服务、影视动漫和有线运营涨幅较大，上涨均超过10%。营销服务板块在华谊嘉信并购事件的带动下大幅上涨；影视动漫板块行业持续向好，带动板块不断上涨；而相对沉寂较久的有线运营板块在百事通、歌华有线的带动下大幅反弹，巴菲特投资歌华有线合作伙伴的消息带动了板块整体的利好。

从估值角度来看，行业已经达到了 9倍的历史高点，除有线运营和平面媒体板块之外，其余各子行业估值均已超过50倍，我们认为行业的高成长性已经充分反映到估值中，而个股方面仍然有望受到并购等事件性刺激而继续上涨，但整体来看，建议投资者警惕板块短期回调风险以及市场整体的回调风险。

我们认为传媒板块作为可选消费板块，受益于我国居民在电影、络游戏等方面支出持续上涨，行业整体发展势头良好，且行业享受政策支持。因此我们长期看好营销服务、影视动漫板块，以及络服务板块中的络游戏、络视频等子板块，维持行业整体的“中性”评级不变。个股推荐方面，继续推荐享受行业发展红利，并购预期强，二季度业绩有望超预期的个股，继续推荐：百视通、蓝色光标、华录百纳、光线传媒、乐视、掌趣科技。