装备制造企业大连重工引资进入程序

就在凯雷与徐工收购案仍然悬而未决之时，另一家装备制造业企业大连重工起重集团有限公司(下称“大连重工”)引进外资战略投资者正进行得如火如荼。 “原摩根大通旗下的一家私人股权投资基金已经完成内部尽职调查，将聘请外部机构进行进一步尽职调查，估计还得费时两三个月。”一位接近交易的人士称。当然，这家基金不是惟一对大连重工感兴趣的外资投资者。“有超过5家的机构在与大连重工频繁接触。”这位人士说。 “目前仍未圈定最后的买家。”一位大连重工的人士也告诉本报。 此次引资完成后，大连重工的股权比例为：大连市国资委退至45%谢幕后，国有企业及其它国有资金占20%，战略投资者占 0%— 5%。 根据安排，年底前将完成引资工作，明年初上报相关部门审批，一切顺利的话将于明年中期在香港上市。 大连重工引进战略投资者的工作要追溯到去年，当时，大连市政府召开引资会，涉及大连市20户国有大型企业，转让资产总额400亿元左右，其中就包括大连重工。 控股权的出让在当时并不属于敏感的话题，“省政府当时有这样的考虑。”大连的一位政府官员告诉本报。 但是，今年以来外资并购的话题升温，“根据相关指示，我们被要求公益事业与重点装备制造业不允许外资控股，大连重工便包括在内。”一位当地国资委的官员说。而今年6月发布的《国务院关于振兴装备制造业的若干意见》规定，外资投资国内大型重点骨干装备制造业必须得到政府批准。 在这样的大背景下，大连重工引进海外战略投资者的股份比例被限定在 0%— 5%便格外引人关注。 在这样的股份比例下，据知情人士透露，目前摩根大通并未报价，但另有一家基金报了初步意向，即PE(市盈率)为10倍到11倍。 大连重工去年总资产约为72亿，负债约60亿元，净利润约1亿元。据此推算，该基金初步报价为约 . 亿元至 .85亿元之间。 据了解，国资在转让过程中，不得低于净资产的90%，该基金报价显然刚好符合该规定。不过，这只是初步的意向，根据程序，转让还必须到产权交易市场挂牌，保证是市场产生的价值，以确保没有被贱卖。 不过，“大连重工有自己的底线，低于此底线则会被否。”一位大连重工人士称。 据了解，其它基金的尽职调查也在陆续展开到2017年，目前大连重工内部正在就相关引资问题召开部门集体会议。 严控外资的趋势正在成为一个必须考量的因素。“过去引进外资导致利益受损的案例太多了，所以我们要警醒。”当地国资委官员谈到引资时说。 在此情况下，大连重工的引资方案如何在产业发展与产业安全中寻找平衡，显然是对监管层的极大考验。（来源：机经）