造纸印刷包装继续推荐稳稳的幸福系列荐股哈

造纸印刷包装：继续推荐稳稳的幸福系列 荐6股 - 1 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期投资提示：

因为会干扰我的生产。 ①本周观点：本周市场震幅进一步加大，我们在周三基于价值挖掘及事件驱动推出了“抄底”组合（奥瑞金、索菲亚、美克；大亚、东港，晨鸣），两天平均涨幅超过15%。长期来看，唯有企业价值的真实成长是投资收益率的保障。剧烈波动下，关注基本面的投资者开始增加，价值投资的重要性也逐渐凸显出来。我们一直推荐的“稳稳的幸福”组合，在下跌过程中成为机构抱团取暖的品种，超额收益明显；在上涨过程中，也率先引领反弹。15年中报披露接近尾声，正如我们此前判断的，行业总量增长趋于平缓，而行业内部之间的分化开始加大。真正的龙头正从信息化（互联+提升供应链效率）和服务化两个方向（制造向服务升级）着手，快速提升市场份额，巩固龙头位置。

本周建议重点关注：奥瑞金（中报业绩延续增长，盈利能力再创新高；2 元三年期定增引入公司高管及红牛等产业资本，坚定转型“综合包装解决方案提供商”（横向跨品类，纵向延伸服务产业链）；携手“动吧体育”，与平安证券成立5亿元体育产业并购基金，拓展体育消费市场；与红牛合作的二维码赋码已经正式落地，搭建互联营销平台，整合各类资源，未来有望在其他包装品类上复制推广，现价（24.15元）对应2015年PE22.4倍）。索菲亚（中报业绩持续高增长，定制家居龙头地位更加巩固；推出员工及经销商持股计划（员工成本价28.6元，经销商成本价29.6元）。构建大家居平台型战略发展新起点。公司互联+定制家居体现工业4.0思维；线下渠道价值重估加载品类，挖掘大数据，构建大家居生态圈，现价（ 8.00元）对应2015年PE 7.6倍，目前市值168亿元）。美克家居（品类拓展，向大家居转型；多品牌顺利推进，外延扩张可期，业绩有望超预期；与IBM及苹果公司联合开发MobileFirst合作项目，引领掌上移动营销和智慧家居生活方式；现价（1 .85元）对应2015年PE为29.5倍，目前市值89亿元，近期因证金因素被炒作波动巨大，明显超跌）。大亚科技（市值8 亿，陈晓龙先生顺利入选董事会，少壮派入住后，除了继承家族使命扎实家居主业外，更乐于倾听资本市场声音，重视市值。我们预计公司治理结构逐渐清晰，圣象翁总团队在上市公司的利益有望通过股权等形式获得肯定，净利率存在巨大向上弹性）。东港股份（电子发票发展势头迅猛，应用领域不断拓宽；正式对接增值税发票系统升级版，未来有望进一步向全国推开。高管积极增持和员工持股计划体现对公司未来发展前景的长远信心。目前市值115亿元，股价在高管增持价格附近）。晨鸣纸业（山东国企改革重点标的，造纸主业触底； 总理主持召开国务院常务会议，确定加快融资租赁和金融租赁行业发展的措施等，公司大金融布局在政策东风下有望带来较高盈利弹性，市值108亿，PB1.05倍）。