中国10年期国债收益率创05年来新高市场公开

中国公开市场周二逆回购操作虽然明显放量，但仍难挽回债市信心，银行间现券仍疲弱不堪，基准10年国债收益率盘中创逾八年半来新高，则收创上市以来新低。

市场人士表示，七天逆回购放量救急的意味较浓，难以实质和缓流动性紧张局势，弱市行情延续，而随着利率市场化进一步推进，机构负债本钱逐步抬升的可能性较大，债市利率中枢的上移空间仍存。

在市场对中国央行放水的热切期盼中，公然市场周二逆回购范围较上周同期大幅扩张，录得逾一个月来单日操作新高，除央行公然市场逆回购范围明显增加，对信心有所提振外，具有指导意味的偏低开盘价亦有助力。不过市场人士表示，本日逆回购总量绝对值较少资金供不应求局面并未完全改良，总体未脱紧势。

华东某银行交易员表示，券价的快速下跌令市场参与者损失惨痛，很多机构在触发风控限制后被迫止损，不过亦有一些机构仍对后市存有希望，并通过寻觅下家“过券”的方式，卖出后再接回，期盼等到春天来临。他还对对明日10年国债的招标表示担忧。

市场近期一直有传闻称将出台关于同业业务规范的9号文，其中对银行投资非标资产可能会有所限制，如果属实，或将对债市起到一定支撑，但在没有明确之前，现券市场情况仍然不乐观。

市场人士并表示，机构止损盘在渐渐消弱，机构多倾向于在保证流动性安全的前提下，操作意愿不强；当前关注周三10年续发国债结果。

另有交易员表示，其所在机构交易盘近期操作已少，先前的头寸，利率债相机略微卖出了一些，信誉债则基本没动。当前例行工作多局限于拆入资金，在即有仓位的基础上修修补补，更加青睐中等期限品种。

(,)间市场交易商协会周一稍晚发布非金融企业债务融资工具定价估值显示，信用债收益率估值涨幅加重上行，尤其是年期以内品种涨幅几乎皆逾30基点。

但与此同时，银行间市场主要回购利率周二早盘大挫，除央行公开市场逆回购范围明显增加，对信心有所提振外，具有指导意味的偏低开盘价亦有助力。

交易员指出，在例行的财政存款投放未大量出现前，市场流动性料继续相对紧张，加上本周四还有400亿元人民币国库现金到期，谨慎心态不能消除。当然，央行公然市场在周四是不是会有操作，也值得关注。

剩余期限约9.77年的固息国债130018券最新成交在4.63%，与上日尾盘持平，不过盘中最高冲至4.68%，创2005年3月份以来新高。

国债市场五年期主力合约收报90.940元人民币，较上日结算价跌0.446元，或0.46%，成交3,584手，盘中最低价90.930元，与收盘价一道均刷新上市以来新低。

质押式回购主要品种的加权平均利率结果如下:

1天7天今日4.1376 %4.9298 %昨日4.5971 %5.4447 % 以下为路透中国债市参考率一年期品种本日均价(单位为百分比)

央票参考率 4.3288/4.2738

国债参考率报价 4.1269/4.0625

金融债参考率报价 5.1125/5.0413