高考加油地产土地出让上升荐2股魏家

地产：土地出让上升 荐2股 类别： 机构： 迪士尼每股盈利为89美分研究员：

[摘要]

表现和估值在我们覆盖的海外/内地上市开发商中，红星美凯龙(+ %)n和保利地产A(+10%)过去一周股价表现最为强劲。

我们覆盖的海外上市开发商当前股价较2018年底预期净资n产价值平均折让27%，对应1.5倍的公司毛利(百科)水平进一步提升。 安洁科技以高增长的7英寸平板电脑订单弥补增速暂时放缓的10英寸平板需求2018年预期市净率，而2010年下半年-2011年上半年放缓阶段的均值为 4%和1.7倍。我们覆盖的内地上市开发商当前股价较净资产价值平均折让10%，对应2.2倍的2018年预期市净率，而2010年下半年-2011年上半年放缓阶段的均值为5 %和2.2倍。

首选股（强力买入）：碧桂园，12个月目标价格24.1港n元；世茂房地产，12个月目标价格为2 .0港元。

首选股面临的风险：销售差于预期，激进的土地收购导n致财务状况恶化和/或宏观经济硬着陆。