高考加油机械制造半导体设备景气上行荐15股魏家

机械制造：半导体设备景气上行 荐15股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

【周末专题|国内半导体设备企业受益投资红利】

近几年，大陆晶圆生产线建设进入了新一轮发展浪潮。根据我们的统计，目前正在或宣布兴建的12英寸晶圆生产线共有20条，8英寸产线在建或扩建5条，为集成电路装备制造业提供了巨大的市场空间。一批优秀的国内企业开始在各个制程环节切入，设备行业迎来了从0到1的布局时点。

经济和政策观察：根据国家统计局的数据，据对24个省（区、市）流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2017年11月中旬与11月上旬相比，26种产品价格上涨，16种下降，8种持平。其中黑色金属的涨幅在0.6%~ %；有色金属市场价格下跌0.4%~ . %。

市场表现分析：本周市场向下震荡，沪深 00指数下跌0.40%，创业板指下跌2.52%，申万机械设备板块下跌0.45%。

机械动态变化：11月24日《铁路“十三五”发展规划》发布，提出到2020年，全国铁路营业里程达到15万公里，其中高速铁路 万公里，复线率和电气化率分别达到60%和70%左右。2016年铁路运营里程12.4万公里，同比增长2.5%，按“十三五”规划对应年年均复合增速达到4.9%，增速有明显回升。2016年高铁运营里程2.2万公里，同比增长10.9%，按“十三五”规划对应年年均复合增速达到8.1%，因基数影响增速有所下滑，但仍保持高于铁路整体的较高增速。

机械行业观点与组合：当前新兴产业投资继续保持高增长，而传统制造业经历利润改善后同样增强了资本支出意愿，形成叠加共振的态势。我们认为，机械设备行业充分受益于制造业的技术改造、产业升级，而关键技术突破、优质高效供给是优秀机械设备企业的突出价值所在。我们仍然聚焦于选择竞争力优秀的公司，传统领域建议关注市场份额扩张、历史包袱清理彻底、盈利能力提升和资产质量修复的龙头企业；新兴成长领域，板式家具设备、锂电设备、 C电子设备、半导体设备和环卫设备等都呈现出了较强的需求弹性。基于行业需求回暖，优秀企业财务改善，我们继续给予机械行业"买入"评级，建议积极关注需求韧性、结构变迁，重点看好细分领域的优势企业。

近期推荐组合：三一重工、中集集团、中国中车，恒立液压、艾迪精密、郑煤机、龙马环卫*、浙江鼎力、弘亚数控、精测电子*、联得装备*、 精机*、杰克股份、伊之密、上海机电；中长期角度，持续看好锂电装备板块优秀企业表现机会，包括：先导智能、赢合科技、科恒股份*等；建议高度关注泛半导体设备企业晶盛机电*、长川科技、至纯科技等。（标*为联合覆盖企业）风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求波动；原材料价格上升压制企业盈利能力；汇率变礼金来源的入口。　　辅助按钮—辅助按钮为排行榜、设置、论坛、客服、邮件组成　　排行榜按钮：对游戏数据进行分类排名(球员排行榜、等级排行榜、联盟排行榜、积分排行榜、竞技排行榜)。对全服玩家按以上五类数据按从大到小的顺序化导致盈利波动；去产能进度不及预期等。