牌照与合规被市场检验过的幸存者.DG

P2P牌照与合规:被市场检验过的“幸存者”

国内贷行业发展已历经十年，从行业大佬叱咤风云

，到P2P投资人草木皆兵，不过两三年的事；从政府工作报告第一次提到“互联金融”到贷行业风险集中爆发，也不过半年的时间。

2015年底的e租宝，让P2P等贷变成了过街老鼠。几轮洗牌后，官方的宽容和鼓励变成过去式，严监管模式开启。

这十年，贷行业泥沙俱下，有浑水摸鱼的，也有看好前景认真发展的。劣质P2P平台早晚被市场和监管淘汰；真正拥有“互联金融”基因的P2P平台才是这个行业的基石。

P2P，互联金融的一个小枝桠

2003年上支付出现后，国人的生活里就有了互联金融。但直到P2P出现，才让人们意识到“互联金融”这一概念。很多人误把P2P和互联金融划等号，但事实上互联金融的业务边界要比P2P大的多。

一声令下早些认识到这一点的从业者和创业者们，不满足于停留在P2P领域，而是在P2P基础上不断丰富了自己的业务线。比如陆金所过去6年除了P2P，还搭建了机构间交易市场。

2011年的陆金所还是一个典型的P2P平台，一边在上以固定收益吸引投资者，一边下寻找贷款融资人。三年后陆金所开始推动B2C、B2B、F2F(金融机构对金融机构)等，并发展经纪会员体系，建成了一套大交易平台。而F2F业务瞄准的是数百万亿规模的“非标”市场。

比陆金所起步稍晚的积木盒子，在近两年也推出了几类P2P之外的业务形态，涉及智能信贷、基金销售、智能投顾和保险经纪等。

互联金融≠互联+金融

有人觉得，互联金融就是把传统金融搬到互联上；有人认为，互联和金融就是简单的加法。但熬过鱼目混珠的发展期，这个市场的参与者就能明白，互联金融离不开真正的科技基因。

重视科技力量的P2P们自然是幸运的，因为他们更愿意理解用户。像产品和服务上极致的用户体验；用于风险管理和营销获客的技术开发等。这方面拍拍贷和积木盒子对大数据的应用都走在了行业的前面，像个人信用评级系统，就是基于大数据处理、分析和评估借款人的逾期风险。

牌照与合规--做金融，怎能不懂监管？

在贷行业乱象丛生之时，舆论开始呼吁正规化。不少P2P平台合理判断了政策和法规趋势，向合规之路靠拢，积木盒子和宜人贷就是国内最早一批接入银行资金存管的平台。

但合规只是平台正常经营P2P业务的基础，想要发展其他业务线，尤其基金、保险等，那就必须尽早拿到金融牌照。

目前来看，大P2P平台所属的集团都拥有不少金融牌照。比如积木盒子的PINTEC拥有企业征信牌照、络小贷牌照，以及基金销售和保险经纪等牌照；宜人贷的宜信拥有公募基金、私募基金、保险相关多项牌照和经营资质，及香港证监会和新加坡金融管理局授予的多项准入牌照。

经过几轮大清洗后，正常经营的P2P平台还有1500个。这1500个平台在可以预见的将来还会被淘汰掉相当一部分，剩下的P2P平台才是通过了监管考核和被市场、投资人严苛检验过的“幸存者”。