医疗保健对行业保持乐观珍惜回调机会计划

医疗保健：对行业保持乐观 珍惜回调机会 类别： 机构： 研究员：

资源有限 [摘要]

核心看点（01..04）1．一周行业热点海南：关于公示抗癌药物降价处理结果的通知；人社部：2018年月人力资源社会保障统计。

2．最新观点上周SW医药指数下跌2.10%，我们的进攻组合下跌2.0 %，稳健组合下跌1. 8%。截止当前我们进攻组合17年初以来累计收益7.00%，稳健组合累计收益27.99%，分别跑赢医药指数 .67和54.66个百分点。

医药板块虽然在上周五的反弹中略微跑赢市场，但上周整体是跑输的。我们认为原因是多方面的，一方面军工板块表现抢眼，非银等板块受益于降准利好也表现较好。另一方面，医药行业近期负面政策较多。

但从当前来看，市场的反应是过激的，4+7中选结果不会简单的全国化推广。如若部分激进省份强推4+7结果，而无法保证回款和采购量，会对企业的积极性打击较大，也是不符合国家顶层设计初衷的。总体来看，我们认为带量采购将在三医联动中起至关重要的支点作用，也会助力医疗体制改革在正确的轨道上加速推进，是有利于行业长期健康发展的，因此4+7成功执行的重要性不言而喻。我们建议关注各省补充文件，包括医保支付标准，回款机制等，以及中选品种的临床使用情况跟踪。