山西证券量化专题研究成长股反弹策略的

山西证券：量化专题研究 成长股反弹策略 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

策略总体思路。部分高成长股票在股价上涨期间，会出现阶段性回调，回调后可能又进入上涨通道。我们采取量化的策略，筛选该类大概率可能回调后再次上涨的股票，以获得超额收益。

选股具体标准：

中长期强势的股票。高成长股票在中长期为强势股票，为了筛选出强势股票，首先我们要选择在长期区间内强势的股票，因此我们选择1年RSI指标大于50的股票。

股票价格出现了超过一定幅度的下跌。部分高成长股票在股价上涨期间，会出现阶段性回调，回调后可能又进入上涨通道，我们选择目前价格较52周内最高价下跌超过20%的标的。

公司的成长性较好。要求机构一致预期公司当年的业绩增速高于20%.机构当前仍看好公司。机构当前仍看好公司，当前机构买入评级家数/评级合计家数>50%。

公司处于合理估值水平。部分估值过高的公司不在我们考虑范围，我们要求公司TTM市盈率不超过40倍；公司的预测PEG0；机构对公司投资评级无明显下调：我们要求机构投资评级调高家数—投资评级调低家数>0。

不考虑近期重组股。由于重组后公司资产价值及盈利前景不好判断，我们组合不考虑该类股票。

10%的止损。我们为了选择出下跌后仍能够进入上涨通道的股票，我们通过了一系列筛选指标，但仍有可能部分股票失去成长性，进入长期下跌通道。为此，我们设置10%的止损线，以规避该类风险。

4月股票池。广联达（002410）、东方雨虹（002271）、安居宝（ 00155）、星锐捷（002 96）、上海机电（6008 5）、华宇软件（ 00271）、登海种业（002041）、劲嘉股份（002191）、信雅达（600571）、东港股份（002117）。

所以要将青岛飞行部作为联系点。此次调研看到飞行员们提出的问题都是为了团队、为了集体、为了东航的发展 投资风险。本报告中的所有模型和结论只供投资者参考，并不能完全排除未来的风险。