高考加油方正证券绩效回顾魏家

方正证券：绩效回顾 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点选股模型简介：方正金工团队于2016年5月12日发布专题报告《夜空中最亮的星：十字星形态的选股研究》。基于对十字星形态的深刻理解，我们提出了超额十字星的概念，并从中证500指数成分股中构建“启明星组合”。

个股收益统计：自2016年1月4日开始，截止到2017年4月14日，启明星组合总计调入股票4132只，调出股票3993只。在此期间，完成完整持仓周期（买入+卖出）的股票总计3804只，以中证500指数为基准，持仓期的平均超额收益为0.90%。其中，超额收益大于零的有1842只，平均超额收益为5.7千万别考验观众的耐心。2、内容要与应用相关：你的预告片应突出与应用直接相关的内容——不要从头到尾都在谈论你那靠近海滨的工作室！3、亮点：展示你应用中的两三个最佳特色——比如玩法、视觉设计、音乐或者物理效果。4、花费：表明你的应用是否需要付费。5、发行情况：视频中应呈现应用运行的平台（Android或iOS）及固定发行日期。6、基本信息：确保信息中包含你的应用标题、站链接、下载链接2%；超额收益小于零的有1962只，平均超额收益为-3.62%。胜率为48.4%，盈亏比为1.58。

组合收益统计：自2016年1月4日开始，截止到2017年4月14日，启明星组合每日平均持有股票190只，虚拟对冲中证500指数之后，累计收益为15.4%，年化收益为11.7%，最大回撤为1.84%，信息比率为2.91，收益回撤比为6.41，月胜率为75%，周胜率为60%（股票交易费用按双边千分之三计）。

风险提示：(1)量化模型且被列为被告的收益结果基于历史数据的回测，市场未来可能发生较大的变化；（2）单个事件或因子的收益可能存在较大波动，实际应用中需结合资金管理与风险控制方法。