韩澄宇市场主义办银行别以为自己是杜老板

韩澄宇:市场主义办银行？别以为自己是杜老板

自立山头办家银行有何妙处？套用中国麻将游戏中的一句术语，自摸不求人！

这是门生田鸿年告诉家主杜月笙的原话。20年前，由香港嘉禾公司出品的《上海皇帝之雄霸天下》一片中，再现了昔日沪上这奇特一幕。事实上，青帮大亨此时早已担纲中行、交行的挂名董事，甚至还有个上海银行公会理事的虚衔。但田氏的两个理由还是令闻者动了心-你用铜钿都是大进大出，开一家银行，一来进出有账，二来临时需要轧头寸，大可在自家银行里调拨。

并非影者的杜撰，历史上杜月笙的确创办过一家中汇银行，还邀来陈光甫等着名银行家送上推花（不计利息的本金白用一年），更遑论烟赌等地下产业大佬存款捧场。果然是闲话一句，一切搞定。

1949年后，如若没有最高当局批准央行首肯，此类信步闲庭办银行的好事之于任何人实属痴人做梦。中信、光大原本就是国家意志和国家资本的衍生物，民生银行或许是唯一的特例，但如若注意到其股东刘永好、卢志强、张宏伟、郭广昌等一干猛人在各级政协和全国工商联的花翎顶戴，便可知各种奥窍。史玉柱家族在民生上浮盈60亿元，却是他真金白银低谷接盘的杰作，绝非常人玩得。更多的中国企业家只能在过去十数年利用城商行、农信社股份制改造契机入股，可即便对这些中小型地区性商业银行有了实质话语权，也更多是作为财务投资，抑或还有对当年贷款难的心理补偿，鲁冠球乃个中代表。

然而自去年7月5日金融"国十条"横空出世，民营资本介入金融行业顿成时尚，来自北京的中关村、东方雨，上海的复星系，江苏的苏宁、红豆，广东的格力、美的、金发科技，永远是先知先觉的浙商，万事插上一脚的BAT互联三巨头，不足半年，有不少于67家民营银行名称进行了预核准。其实，办不办银行已不重要，只消报上名号要求成为银行家，膝下股票自然鸡犬升天，从新湖中宝、浙江广厦到苏宁，股价均是以翻倍计，愣是把个涉银概念直接兑现为捞金圣手，和手游热并称股市二景。

至于李克强总理在达沃斯上提出的"村镇银行试点"以及此后央行行长周小川所谓"立足小微金融"的明示，要么故作不知，要么不肯深究，都不大有人太当回事。

"市场在资源配置中起决定性作用"，三中全会的斩钉截铁固然言之凿凿，但前提则是市场参与者的理性，而这种理性也必须建立在对自家实力、未来目标和中国国情上意的准确评估。之于事关国计民生安全保障的当下中国金融市场，特别是对金融系统性风险始终保持最高警戒的监管部门，莫非真会让某些怀着"杜月笙心态"的民营资本搅浑一池春水？每一个人都会有自己的答案。

其实，新一轮金改的最核心目标只有两个：利率市场化和人民币资本项下的开放-也就是本币的国际化。而利率市场化则又牵出商业银行破产法条和存款保险机制，也只有在哼哈护法现出真身时，民营资本介入银行业才能成立，而且，所涉范围悟空大师兄也已划定：小微、乡镇，省得妖怪入圈害师父。银监会尚福林索性将此挑明，四个字：风险兜底。

前些天，关于商业银行破产法和存款保险机制有了更明确说法，信源则来自银监会副主席阎庆民的某次公开讲话。不过有趣的是，那些一度吵吵要办银行的老板们大都不吭声了，倒是把老百姓着实吓一跳-50万元个人存款实施全额保底，50万元以上限额保障，理财产品不在保障范围内，企业存款不在保障范围内。乖乖隆的咚，总以为国家不会让银行倒闭，咋就一撒手不管让各找各妈了？有好事分析者甚至一脸宝相告诫储户们：每家银行存款别超过50万元，否则后果难料。

把个美国1933年就推出且被全球113个国家仿例的控制金融风险机制传成如此妖魔，只能说中国人在政府大保姆盖建的保温花房里待了太长时间，就算没有PM2.5也不敢走出玻璃屋一步。要知道，在金融危机前三年，美国每年破产银行都在百家以上，储户限额大约在美国人均GDP的2～5倍。而以2012年中国人均GDP38357元计，存款保障应该在15万～23万元间，大概考虑到中国人的高储蓄率习惯及东西部人均GDP差异较大，给出50万元顶线大约已能覆盖98%人群，国家隐性担保大模样基本未动。

说起来，中国人的金融资产过去十多年来一直以年均21.4%速度增长，至今已破110万亿元。这大概是所有银行家们想争夺的，但一个现象值得关注，即现金和存款向其他金融资产（尤其是未来不受保障的理财产品）转移的速度已在不断加快。2004年国人同期活期和定期存款还占个人金融资产的18.43%和34.77%，而到了2012年已只剩下14.92%和23.37%。玩同业，搞理财资产池，是五大老国行外其他银行的擅长，现在趁着整顿影子银行的107号文以及商业银行破产法和存款保险制度的出台，最高当局在放开利率管制前显然扎紧了篱笆。对于那些还未入场的银行竞技者们，有无想清这一点？别以为扯高些利率便能引来储户，安全前提下大多数老百姓大约想的只是"傍国家"。至于你自家的钱，若悉数不存那些老客户，恐怕未来也断难再获贷款支持。

还是有人拎得清的，比如万达王健林。他就说："现在银行赚钱是垄断造成的，假如真正放开，银行将成为高风险行业。"杜月笙所谓"曲蟮修成龙"的时代毕竟一去不返了。