行业信息科技通信板块情绪持续修复荐10股

信息科技：通信板块情绪持续修复 荐10股 类别： 机构： 研究员：

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1、中美贸易战阶段性缓和，通信板块情绪持续修复：

1）2018年 月份后受到中兴通讯美国制裁以及美国贸易战加税影响，通信板块估值持续下行，11月随着5G产业逐步从概念进入实质性部署前夜，通信板块相对收益和绝对收益显著。

我们认为中美贸易战暂缓，市场风险偏好有望上升，作为确定性行业，加之2019年有关于5G各种事件催化（运营商5G规划集采等）未来5G板块配置应该逐渐加大。

综合考虑市场空间、市场格局及价格确定性等因素,我们认为业绩确定性及弹性主设备>中游（光模块、滤波器、天线）>上游（光模块组件、天线振子）,重点关注5G设备龙头中兴通讯、烽火通信，电信光器件龙头光迅科技等。

2)重点关注前期受贸易战预期影响较大的个股反弹性机会，如亿联络（企业通信龙头）、中际旭创（数通光模块龙头）。

2、中国移动500万NB模组招标公布候选人，价格竞争激烈：

重点关注下游终端厂商，如智能燃气表领域的金卡智能等物联产业链重点企业。

、本周观点及推荐标的：

我们认为应该继续重点关注5G、企业通信、CDN、云计算、物联等长期趋势向上的行业，持续关注相关领域盈利能力较强、估值水平合理的龙头企业。

1)5G主设备及光通信厂商中兴通讯、烽火通信、光迅科技、中际旭创等；2)物联模组价格持续下滑，建议关注金卡智能等终端厂商成本改善与终端放量； )长期推荐中国联通、亿以便有突发状况赵薇能够随时请教联络、光环新、航天信息、宿科技、紫光股份、TCL集团、星锐捷、海格通信、华力创通等。

4、风险提示：中美贸易争端长期不稳定性，5G投资进度不及预期及需求，物联发展不及预期。