行业东兴证券2017年上半年金股推荐

东兴证券：2017年上半年金股推荐 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资摘要：

十八届六中全会领导核心进一步巩固，2017年下半年十九大召开，明年改革主线有望再度被予关注。受经济环境及政策驱动所迫，国企改革在未来几年仍是确定性强的优质题材，加之覆盖面广、题材题量大、红利释放强，在近期市场对改革题材冷淡的背景下容易寻找到较好的布局机会。

宏观经济复苏及企业盈利修复初期，期货市场率先履行价值发现功能。随着中观数据的更新及企业盈利的兑现，周期行业迎来主升浪。但当前宏观经济的需求端难以支持周期品持续上涨，企业盈利修复及补库存有空间抑制。盈利回升及补库存现颓势后，场内资金率先开始转向。

2017年上半年“东兴八骏”名单如下：

康美药业（600518）：受益于市场扩容，在研发和渠道有优势，是国内中药饮片生产销售的龙头企业。智慧药房有望加速公司业绩增长，药房托管的高增长也有望持续，中药材涨价有望贡献业绩弹性。

信隆健康（002105）：公司为摩拜单车供货商，明年共享单车投放数量全国增长30%，今年业绩预计2000万，主要系土地回款所致。我们预计明年业绩有望达到3000万，扭亏为盈，业绩反转弹性较大。

理工环科（002322）：实际控制人年内股价高点增持，彰显对未来发展充满2010年全国大菱鲆工厂化养殖面积为464.9万m2,占大菱鲆总养殖面积的99.4%（其它养殖面积甚少）以上。大菱鲆成为名副其实的“多宝”鱼。同时信心。重点布局土壤修复，碧蓝环保业绩大概率超过预期。水质检测业务厚积薄发，博微护河稳健增长为公司提供安全边际。

报国寺市场将建立专业类经营场区。市场在报国寺前院、中院、后院以及西院四处博创科技（300548）：公司系全球规模最大的PLC集成光器件生产商之一，受益于光器件行业高景气，公司业绩2015年以来触底回升，发展迅速，有源器件有望放量。

千山药机（300216）：经核准，千山药机增发20亿，本年度基本完成转型。而且慢性病管理平台未来发展空间巨大。

桐昆股份（601233）：公司连续15年在我国涤纶长丝行业中销量名列第一。下游需求增长以及新增长产能的减少使得涤纶长丝的开工率上升，产品价格稳步走高，产品毛利率较去年增长明显，在行业景气上行周期中有望实现业绩大幅增长。

贵州茅台（600519）：白酒行业复苏带来超额收益，批价旺季持续上涨，价格体系不断稳固。公司作为高端白酒的标杆企业，2016年收入超过预期。

京蓝科技（000711）：公司以生态环境产业+互联为业务战略定位，沐禾节水盈利能力行业第一。政策红利不断，节水灌溉行业市场空间大。项目快速复制，订单加速落地。

风险提示：经济运行不及预期、供给侧改革及国企改革不及预期