信息科技本土核心企业因钓鱼岛争端凸显进口鼓励

信息科技：本土核心企业因钓鱼岛争端凸显进口替代巨大空间 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件最近，我国与日本在钓鱼岛问题上的争端不断加剧，导致日本企业在华业务开始受阻，央视停播日本企业广告，各地掀起抵制日货风潮。

评论对中日经济的关系影响是长期的：中日经济关系紧密，争端的升级肯定对两国经济都会带来一定程度的负面影响，但在两国的贸易来往中，我国逐渐变为买方市场，所以对于日本企业来说，争端将会导致其在华业务的受阻，并给本土中国企业带来机会。

主要发布关于朝鲜国防委员会第一委员长金正恩的动态以及对韩国政策的与视频。事件导致日本公司收缩在华业务：预计事件将会导致日本企业在某种程度上收缩在华业务，主要体现在三个方面：

1、主动收缩，如果事件再不断升级，日本企业在华业务将更加困难，预计日企会考虑主动收缩在华业务；2、客户选择，各地掀起的抵制日货风潮将会导致日本企业产品销量受阻； 、中国本土替代，本土产品的不断发展为本土替代打下基础。

事件对主要竞争对手为日本企业的A股计算机类上市公司影响偏正面：受益方向有两方面：1、经过几十年的发展，在某些领域，国内的计算机公司已经具有全球竞争力，其产品也具有世界级的水准，所以竞争对手日本企业的影响，将会为这些企业带来直接的本土替代的机会；2、日本企业的主动收缩，将会留出竞争市场的真空，让出市场份额，有一定竞争力的本土产品将会填补空出的市场份额。

关于受益于日本企业收缩的上市公司：1、我们认为国内某些计算机类上市公司已经具有了全球竞争力，特别是在计算机硬件产业链相关领域，新北洋、威创股份产品具有世界级水准，可以直接替代日本企业产品；2、日本企业主动收缩，市场份额让出，相关受益企业是同有科技、捷成股份、立思辰、海兰信、广电运通等。重点看好，具有全球竞争力的新北洋和威创股份。

投资建议我们维持行业“增持”评级，重点标的：新北洋、威创股份、同有科技、捷成股份；关注：立思辰、海兰信、广电运通。

风险提示1、事件是中长期影响，部分个股更偏主题性及交易性机会；2、由于对日关系不确定性，下游为日本企业的公司有一定的负面影响。