信息科技市场更加偏好成长荐股

信息科技：市场更加偏好成长 荐12股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

上周计算机板块强势反弹，市场更加偏好成长上周计算机板块强势反弹，涨幅在中信一级行业中排名第 ，TMT四个板块同时涨幅居前。计算机板块上涨1.58%，同期沪深 00下跌2.71%，跑赢大盘4. 个百分点。

综合前期友投票及实际因素 由于发布的各项经济数据低于预期，我们认为短期周期板块难以看到趋势性机会，同时政策对环保和文化传媒的重点关注，使得市场对成长股的偏好更加明确，符合我们此前的判断，维持二季度和全年“超配”建议。

上周涨幅较大主要是信息安全和互联相关个股上周涨幅较大的个股主要有两方面：1）信息安全与络安全相关个股，包括任子行、启明星辰、北信源等。主要受到外交部设立了络事务办公室以及“棱镜门”事件驱动。2）互联相关个股，包括生意宝、四维图新、神州泰岳、掌趣科技等。跌幅居前个股主要是相对市值较大，缺乏催化剂的品种。

中报业绩及订单有望形成催化剂中报业绩及订单将成为行业的两个催化剂。今年中报有望好于往年主要两个原因：1）去年基数较低，根据中信分类，2012年行业上市公司（剔除B股及ST）上半年收入增长 .5%，净利润同比下滑2.2%；其中计算机软件及服务上市公司（剔除B股及ST）上半年收入增长14.2%，净利润同比下滑0.9%；2）去年四季度以来，很多政府订单受到“十八大”和“两会”影响有所延迟，部分将在二季度确认。此外预计近期即将进入订单高峰期，中国采招上自5月起密集挂出招标文件，预计6月将有很多公司陆续中标，实现订单落地。

维持“超配”我们重点推荐两类公司：1）参与智慧城市建设，充分受益政府信息化高景气度的公司，包括万达信息、佳都新太、荣科科技、荣之联、捷成股份、数字政通、飞利信、天喻信息等；2）估值较低且业绩稳健的龙头公司，包括东华软件、信雅达、广电运通、远光软件等。

智慧城市信息动态（1）北京将可刷乘公交：钱包大规模商用。

其它行业信息动态（1）谷歌收购地图WAZE：加强社交及移动业务。

（2）报告称明年全球智能和平板保有量超20亿部。

（ ）通讯芯片市场规模今年将超过电脑芯片。

（4）美国多个州城要求厂商部署防盗技术。

公司信息动态（1）安居宝调研简报——传统业务提份额，平安城市增弹性。我们认为，公司业务布局和渠道建设取得阶段性成果，业务已进入上升期。传统业务市场份额有望持续提升，平安城市建设提供业绩弹性。另外，公司经营更加积极进取，正千方百计提高资金利用效率。预计公司201 -2015年EPS分别为0.57、0.75和0.97元，维持“谨慎推荐”评级，6个月合理估值17元，对应201 年PE为 0x。