高考加油半导体电子设备MWC助穿戴设备登堂入室荐魏家

半导体、电子设备：MWC助穿戴设备登堂入室 荐4股 -0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

市场行情回顾：本周电子板块跌幅达到4.87%，居于各板块涨幅榜后段，大盘受到经济下滑趋势延续、节后开工率较低以及人民币贬值压力而出现大跌，跌幅达到 .77%。从电子子版块表现来看，各子版块都出现了2.5%-11.4%不等的跌幅，其中集成电路、分立器件和LED跌幅较大，分别下跌11.4%、8.86%和8.29%。集成电路跌幅居于首位主要由于集成电路属于资本密集型产业，对银行贷款和国外投资依存度较高，人民币贬值压力导致国外热钱流出。从个股表现来看，涨幅居前的个股主要集中智能产业链，如PCB龙头中京电子涨幅达61.24%，连接器提供商立讯精密上涨5.16%，面板龙头京东方A上涨2.99%，触摸屏厂商长信科技涨幅1.59%。相比之下，跌幅较前的股票集中在智能穿戴厂商。

人民币贬值对电子行业影响简析：人民币贬值能够直接降低电子产品出口相对价格，但由于目前电子产品出口占比较高，所以对于出口销量的提升作用有限；人民币贬值有利于进一步保障出口产品的毛利率，将海外市场从“鸡肋”变成“肥肉”；各国贸易保护政策阻碍电子产品出口占比进一步增加。

最新行业动态：（1）苹果将在2014年三季度推出4.7英寸和5.6英寸两款新iPhone。（2）在2014年过去的 个月里，安卓移动设备在全球12个主要市场的占有率高达70%。（ ）2014年世界移动通信大会24日在西班牙巴塞罗那开幕。（4）201 年智能出货量首次突破10亿部，增长率跃升至 9.2%。

公司动态：（1）川大智胜（00225 ）：军航空管合同谈判完成；（2）川大智胜（00225 ）：业绩预告201 年净利同比增长11.24%；（ ）奋达科技（002681）：参股光聚通讯和天津奥图，进一步延伸穿戴设备产品线，丰富应用领域；（4）水晶光电（002因此从某种意义上看27 ）：业绩预告201 年净利同比减少22.76%。

本周策略：随着移动互联技术的发展和低功耗芯片、柔性电路板等穿戴设备核心硬件技术的成熟，穿戴设备已从概念化的设想逐渐走向商用化，穿戴设备作为人机交互方式的全新探索，符合体验经济、定制化需求的消管好自己的生活圈、交往圈费趋势。建议关注三安光电、欧菲光、阳光照明、奋达科技。