地产二线城市库存下降荐股牛

地产：二线城市库存下降 荐1股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

热点前海人寿举牌万科。据7月10日、24日，前海人寿及其一致行动人钜盛华通过二级市场分别买入万科股票，在公司总股本中的占比已达10%，总耗资约160亿元。（21世纪经济报道）京津冀协同发展三地角色敲定。在北京明确落实《京津冀协同发展规划纲要》之后，天津、河北省委也分别召开全体会议落实《纲要》。随着三地实施方案的出台，三地在京津冀协同发展中的角色定位也日渐明朗，北京仍旧以疏解非首都功能为核心，天津提出双城联动概念，河北则主要负责产业对接。（新浪地产）股市行情地产继续跑赢大盘。本周大盘前三天小幅震荡，周四冲高后，周五迅速回落，成交量有所放大。周五尾盘出现“跳水”，大盘上攻势头受阻。本周军工板块以15%的涨幅领涨大盘。地产股本周继续大幅跑赢大盘，上涨幅度达到6.40%。

敦促纳税人享受政策。 我们认为下周地产股仍具备跑赢大盘的机会，短期主要利好可能主要集中在：

房企半年报业绩超预期、蓝筹龙头的估值优势进一步显现。

转型个股涨幅明显。本周地产板块各阵营同步上涨，但涨幅差异较大。在前海系资金增持之下，万科股价创08年以来新高。同时在世纪星源等强势个股的拉动下，转型股本周表现抢眼，板块涨幅近10%。综合来看，我们仍旧看好未来蓝筹地产的超额收益空间。同时建议在配臵转型地产股时，选择基本面扎实、地产主业经营稳健的个股。

楼市成交一线成交环比下滑，二线去化水平上升。本周我们覆盖的21个大中城市合计成交 0 .0 万平，环比上升0.6%。四大城市环比下降7.7%，其中京沪成交环比降幅较大。二线城市环比上升5.5%。21个城市总体去化时间进一步下降至 5周，其中一线城市去化时间基本持平，二线城市库存绝对量水平明显下降，带动去化时间下降至40周。在传统成交淡季中，7月成交量环比难有较大涨幅，但由于去年7月基数较低，因此成交量的同比增速仍有创新高的可能。

投资建议我们维持对主流地产股的看好评级。建议关注两类公司：一是绝对估值处在低位的龙头白马，首推万科；二是基本面扎实的转型个股。