交通运输航运复苏逐步印证荐股鼓励

交通运输：航运复苏逐步印证 荐2股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

■市场表现及行业数据本周SW交运指数+0.95%，表现强于沪深 00指数1. 个百分点。

申万一级行业中排名第7位。交运行业子板块中，铁路板块涨幅最大(+ . %)，其次为航运板块(+1.8%)及物流板块(+1.4%)。

类似这样“一房二卖、一房多抵押”的房产纠纷案例本周领涨个股前五位分别为长江投资(+17.4%)、铁龙物流(+16.7%)、华北高速(+9.7%)、皖江物流(+8.8%)、恒基达鑫(+8.7%)。

■本周行业动态及研究思考本周交运板块相对大盘实现的超额收益继续扩大，结合行业基本面及市场预期，重点推荐三大子版块及一家目标公司：1.国改预期提升+基本面改善的铁路板块；2.供需改善、趋势向好的航运板块，主要是集运和散运； .基本面稳健，安全边际显著的公路板块；4.物流板块国企改革核心标的：华贸物流。

■铁路板块：今年4月国务院办公厅印发了《关于进一步完善国有企业法人治理结构的指导意见》，明确国企改革时间表，拦出2017年年底这条时间线。经过一段时间学习与消化，预计三季度目标企业的改革方案将有实质性进展，迎来“方案落地潮”，而交运板块受益最大的或将是铁路板块。多年来铁路部门价改混改呼声不断，今年以来，铁总首先在价改上颇有进展，首先是东南沿海高铁提价开启客运运价市场化进程；接着，在今年6月下调铁路电气化附加费的基础上，自8月1日起取消8项货运杂费收费、合并 项杂费收费、下调货车延期占用费计费标准，切实为物流企业降本增效做出贡献，显示了铁总推动铁路货运发展的决心；再次，“复兴号”在完成时速 50公里体验运营后，预计将于今年9月全面提速，提价预期再次高涨。在一系列事件驱动下，市场情绪渐高，而铁总在混改事宜上同样快马加鞭，据中证报道，在5月与7月铁总分别会见马云和马化腾，明确欢迎阿里、腾讯两大巨头参与铁路混改，近期铁总更是连续与一汽集团、中远海运、上汽集团签署战略合作协议，在优势互补协同增效的基础上，还将积极探寻创新资本合作方式，因此我们预计三季度铁路混改进程还将进一步加速，建议关注铁龙物流、广深铁路。