信息科技应用需求增长推动产业再升级哈

信息科技：应用需求增长推动产业再升级 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：

2010年 G络大规模投资初步完成，2011年电信运营商总体投资规模将保持平稳，但我们认为尤其在5大细分领域，依然具有机会。通信固定资产的投资重点将转向有线宽带络特别是光络的建设。而随着 G普及率的提高， G增值应用行业成为潜在的业绩爆发点。此外在下一代互联(IPv6)，企业通信设备以及电信络运维等细分行业，仍可找到行业投资亮点。

固通信篇：带宽升级背景下的高增长1.光通信规模将继续稳步增长。由于我国目前宽带平均接入速落后于世界平均和消费者需求，光通信投资将继续稳步增长。除光络设备行业持续受益以外，光纤行业将突破光纤预制棒技术，由此光线行业明年进入第二轮行业洗牌期，重点看好在竞争中能够胜出的公司，推荐关注中天科技(600522)。

但商品的种类涉及了1000多种 2.下一代互联(IPv6)升级将刺激互联 大行业发展。全球共42.9亿个IPv4的IP地址，由IANA及其下各大洲共5个分支机构(RIR)负责分配，IANA的IP地址将在明年年中分配完毕，而各分支机构的库存地址也将在2012年用完。必须升级IP协议到IPv6已经成为业界共识。但因现有IPv4与IPv6不兼容，导致切换成本很高，所以各大运营商迟迟没有大规模商用。我们的判断是：A)IPv4和IPv6在我国的规模切换将经历一个较长的过渡期。B)大规模投资升级IPv6的时间就在近几年，但具体时点取决于国家意志，在宏观经济增长陷入困境之时政府将更有投资IPv6的意愿。

受益的行业有通信设备，系统集成和软件外包行业。受益最大的是软件外包行业。

.企业级通信设备需求增长不惧运营商资本开支下降。企业的IT投入与宏观经济关系密切，与运营商资本开支波动关联性小，尤其是统一通信相关设备，如VOIP（IP-PBX）设备，使企业用户降低通信成本，提高管理效率，有超预期增长的可能。建议关注星锐捷（002 96）移动通信篇：后 G时代的投资机会1.规运维行业整合大潮将促相关上市公司跨越式增长。行业规模在千亿级，但份额极分散，竞争激烈。运营商需要获得规范化的服务，业内需要规模效应提高效率。行业整合大潮正在到来。上市公司利用资本市场将在竞合中获得优势。关键看收购兼并的价格。关注国脉科技（00209 ）。

2. G应用开始普及，CP，SP增值服务转型中酿机遇。当 G市场占有率超过10%以后， G市场规模将有快速提升，移动互联将创造巨大市场。

建议关注拓维信息(002261)