行业建材持续推荐大建筑和低估值荐8股

[摘要]

核心观点：

■行业及政策动态：1）1月16日，新华社讯，国土资源部部长表示，我国将研究制定权属不变、符合规划条件下，非房地产企业依法取得使用权的土地作为住宅用地的办法，政府将不再是居住用地唯一提供者；2）1月18日，国家统计局数据显示，2017年全年国内生产总值82.71万亿元，按可比价格计算，比上年增长6.9%。联通将在现行阶梯折扣的基础上

■持续推荐大建筑及低估值建筑标的。近期我们持续推荐大建筑及低估值建筑标的，并于1月17日中午第一时间召开“当前怎么看大建筑投资价值”会议，从业绩、估值、主题等多方面进行详细分析大建筑投资价值。我们认为：1）大建筑2017年行情疲弱，大幅跑输沪深 00，更多是出于悲观预期下“杀估值”的因素。2）大建筑2016年以来业绩普遍向好，部分公司已保持了数个季度的营业收入及归母扣非净利润连续正增长，市场占有率及行业集中度或仍将持续提升，2018年实现业绩稳健增长为大概率事件。 ）当前大建筑整体估值低于沪深 00，当前股价对应2018年PE均值仅为10倍左右，若压制估值的因素出现边际改善，则大建筑或具备较大弹性，同时估值正由折价向溢价转变。4）建议高度重视当前大建筑及低估值建筑标的估值洼地特征，估值修复行情有望持续。