幸福快乐半导体电子设备未来将持续向好荐14股依依不舍

半导体、电子设备：未来将持续向好 荐14股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业主要动态变化及判断智能终端成熟产品的低价化和高端产品持续创新的两大趋势明显，关注行业趋势给国内制造业带来的投资机会：

中低端智能市场出货量快速增长，上游指标企业联发科(IC提供商)业绩表现较好，认证此前判断和符合市场预期，有利于国内零组件供应链维持高景气；平板电脑低价化、7寸化的趋势明显，出货量快速增长。零组件中预计超预期的零组件将包括符合终端性价比趋势的塑胶结构件、创新性应用的触摸屏等产品；英特尔将触控功能列入Utrabook标配，NB触控市场为触摸屏提供了更大的市场空间，触控行业仍将持续高速成长；创新性的穿戴式终端有望引领零组件的持续创新，传感器、微摄像头、微型电池、微投影、骨感传导麦克风等零组件将成为创新重点，相关产业链主题投资值得关注。

上游IC设计行业动态：中低端智能机需求火热得到认证，联发科 月营收超90亿元，环比增长55%。预估Q2营收将达到 00亿元左右，环比增长超20%。

下游产品需求端动态：全球PC201 年Q1出货量低于8000万台，创2009年以来新低。三星推出6. 寸超大屏幕智能GalaxyMegra；中游零组件动态：低价平板电脑跌价加速，符合性价比优势的塑胶结构件渗透率拉升；英特尔采用Haswell架构平台的新一代Ultrabook将标配触控功能；行业主要公司动态变化1、英特尔下动员令，新一代Ultrabook配备触控功能；2、中低端智能机需求火热得到认证，联发科 月营收超90亿元，环比增长55%； 、低价平板电脑跌价加速，符合性价比优势的塑胶结构件渗透率拉升；4、全球PC201 年Q1出货量低于8000万台，创2009年以来新低；行业重点关注股票推荐逻“对于电商以页错误或其他原因为由主张合同无效或要求解除合同的辑：

1、安防产业将会维持高景气度，更新升级及产品线扩充为企业带来成长的空间。

“络化”推动传输设备及中心平台的需求，“智能化”带来前后端设备带来更新升级和应用服务方面的需求。继续长期看好中威、海康等企业。

2、智能持续成长，平板电脑、触控NB高速成长保证需求，触摸屏行业已从强调创新转为创新和制造能力并举，推荐欧菲光、万顺股份、长信科技、莱宝高科等产品技术布局较好，制造能力较强或正在逐步提升的企业； 、受益于智能终端需求旺盛，大客户出货较好，以及自身制造工艺改善推动业绩快速增长的零组件企业，推荐包括劲胜股份、顺络电子、欧菲光、安洁科技、德赛电池、欣旺达、硕贝德、长盈精密等；4、下游需求和自身制造能力提升推动盈利改善，新产品布并划分为道滘美食区、港澳台美食区、国内美食区、国际美食区等4个区域。局符合新一轮穿戴式智能终端创新的零组件企业，如微投影光学厂商水晶光电等企业；5、LED行业推荐竞争格局较好的背光LED细分子行业。智能机和平板出货量增长，电视LED背光渗透率提升带动需求增长。推荐聚飞光电、瑞丰光电等；