信息科技布局年荐股吗

信息科技：布局2014年 荐1 股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点通信行业观点：基本面短期仍有压力，布局2014年201 年通信行业收入增速预计5.7%，行业净利增速预计217%，净利大幅增长的主因来自于去年同期基数很低（中兴的巨额亏损），以及LTE推动行业收入增长和毛利率改善。扣除中兴以外的行业基本面：21 年全年收入预计增9.5%，201 年净利下滑8.5%，1月至9月行业累计收入增速8.6%，净利下滑11%。

LTE加速推动对行业带来结构性影响：移动络与业务投资占比上升较多，而固定络投资占比下滑较多。从投资结构看，我们预计201 年移动通信占比将2012年的 4.8%提升到 8.1%，固定络从12年的42.6%下滑到 8. %，业务支撑与新业务投资占比从12年的9.5%提升到10. %。

细分行业选择：从投资弹性排序看，位居前三的细分行业为系统设备商>移动互联>云计算；从估值安全排序前三分别为光纤光缆及配套>系统设备商>企业与物联；兼顾投资弹性和估值安全的综合因素，投资排序为系统设备>光纤光缆及配套>企业与物联。

就可以大赚啦！” 投资策略：兼具趋势投资和基本面反转的双重投资机会，建议中期增持通信行业，维持超配建议；推荐组合：系统设备商（中兴、烽火）>移动互联（泰岳、北纬）>云计算（浪潮）>企业与物联（金卡、数码、东土、星）>络优化（世纪鼎利）>通信器件与配套（光迅科技)>光纤光缆及配套（日海、中天）。