高考加油半导体电子设备消费电子板块业绩展望较好荐魏家

半导体、电子设备：消费电子板块业绩展望较好 荐10股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

消费电子——关注光学创新，寻找5G以及上游新材料的机会下半年是消费电子的传统旺季，产业链公司对三季度的业绩展望情况较好，显示出下半年较好的需求。苹果产业链公司如欧菲科技、东山精密展望 季度净利润分别为亿元、亿元，远超上半年整体业绩，19年业绩将持续增长。目前产业链主流公司估值在22倍左右，下半年有望迎来估值切换。

新的成长机会：存量市场下的机会更多来自于创新、核心零部件、核心材料、5G等机会，光学作为我们重点看好的赛道之一具有代表性，光学创新层出不穷，高像素，大光圈，小型化模组， Dsensing，潜望式结构等推动着光学行业的边界不断拓展，摄像头日趋微型化、智能化、专业化。

光学领域标的建议重点关注：

【欧菲科技】、

【合力泰】。5G带来的机会：电磁屏蔽、导热材料、被动元件、天线零部件是5G时代消费电子端主要的受益细分领域之一。5G相关受益标的建议关注：

【飞荣达】两个站的域名状态均是停止解析服务。、

【中石科技】。

半导体板块——国产存储器，从利基到主流目前深耕于NORFLASH的国产存储器企业未来将成为国产存储器的中坚力量，我们继续推荐业绩增速高，估值具备吸引力的标的，同时兼顾政策把握及业绩两方面。重点推荐国产存储器唯一A股标的

【兆易创新】国内半导体功率器件领域的细分龙头

【扬杰科技】、分立器件+化合物半导体国产替代龙头

【士兰微】、A股半导体设备龙头

【北方华创】

PCB——行业集中度加速提升，龙头股值得长期布局。

短期看下半年消费电子旺季将拉动对PCB需求，同时环保政策高压叠加原材料价格高位持续，PCB行业集中度加速提升。中长期看受益5G、消费电子创新以及汽车电动化和智能化带来的PCB产业链需求提升将持续推动行业景气。

因此我们重点优选公司，看好PCB技术能力龙头

【深南电路】、具有优秀盈利稳定性的

【景旺电子】、小批量板领军企业

【崇达技术】、占据高端FPC技术领域的

【东山精密】，同时随着PCB需求提升拉动对原材料覆铜板需求，重点关注国内覆铜板龙头

【生益科技】。

面板——关注行业回暖面板价格反弹机会我们对此轮面板周期回暖的定性是，行业淡季供需失衡之下，面板厂积极去库存同时调结构，叠加旺季效应所带来的小周期回暖。考虑到目前依然处于国内面板厂商的产能释放周期，我们乐观看待反弹到19年Q1，面板行业公司业绩有望得到支撑。建议关注：

【京东方花农们正在忙着采摘。 据玫瑰园负责人郭玉红介绍A】、

【TCL集团】、

【深天马A】等。