造纸印刷包装中线布局绩优成长股荐股位置

造纸印刷包装：中线布局绩优成长股 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1、核心观点：交易层面市场处于成交量萎缩的观望状态，估值层面从轻工板块而言，绩优成长股（索菲亚、美克家居、奥瑞金）估值中枢在合理区间但偏上沿，弹性标的估值（青岛金王、东港股份、通产丽星）仍包含较多转型预期，向上弹性取决于市场情绪转向积极。因此建议在交易量较弱的市场中待情绪底筑成后搏取弹性，中线布局绩优成长获得稳健收益。

2、标的推荐：青岛金王：（1）撤回筹备1年定增加速前期布局，化妆品生态圈布局初现雏形，（2）公司拟实行实质1:9高杠杆员工持股计划，彰显大股东对公司未来信心，（ ）化妆品市场规模5000亿两位数增速，公司化妆品生态圈资源稀缺，管理改善修补预期差；东港股份：管理层控股公司大幅增持公司股票彰显信心，维持推荐评级：（1）2015.7.16公告权益变动报告书，二股东北京中嘉华大规模增持公司占总股本近5%，看好公司发展前景；（2）升级版电子发票试运行相关通知助行业超预期发展，东港股份龙头接下来地位显著有望受益；继续推荐晨鸣纸业：（1）2015年预计净利润10亿元，较2014年翻倍，当前市值对应估值17倍，安全边际较高；（2）山东省国企改革要求国企向金融业等现代服务业靠拢，且允许国有股权超过50%国资减持，公司有望受益国企改革做大融资租赁业务；（ ）管理层持股寿光晨鸣控股（第一大股东，持股晨鸣纸业15.1%）超过40%，管理积极性较高，具备民营企业高效执行力；继续推一位旅客被志愿者用轮椅送进了特殊旅客专区。他是来自青岛的王忠山荐索菲亚:（1）预计2015年净利润4.4亿元，2016年增长率有望维持 0%+，当前市值对应估值 5倍；（2）持股计划绑定多方利益，空中加油开启平台模式，大股东分别以28.6与29.6元转让股份给内部员工与经销商绑定利益，当前股价 .2元；预计统一内部利益后公司将围绕品类与前端大量布局，开启平台运营模式。