信息科技布局科技蓝筹的中期机会荐股哈

信息科技：布局科技蓝筹的中期机会 荐25股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点（紧密跟踪行业及公司动态，及时修正投资组合）-关注公众号：kuajieyanjiu近期我们陆续发布关于“体感技术”、“LTE产业链”、以及“游戏”等主题的多篇专题报告，围绕主题阐述了重点看好的TMT行业相关投资机会，重点推荐人机交互、LTE主题、以及外延式扩张相关投资组合。细分投资思路分三方面：（1）人机交互变革是继云计算、大数据之后信息技术的重大革命，当前仅处于市场朦胧认识阶段，预期形成的初期，截至目前该板块尚没有形成明显泡沫；（2）LTE主题将具有后发优势：LTE投资已经实质性启动，4G牌照发放在即，Q4有望兑现业绩，LTE业绩贡献将导致通信设备板块业绩出现250%增长，行业中期反转，股价弹性空间大；（ ）业绩验证期较短的影视传媒和游戏等板块，寻找外延扩张超预期品种。

这么好的场地 风格轮换，关注科技蓝筹的补涨机会：本周上证综合指数上涨0.94%、沪深 00上涨0.91%、创业板下跌0.96%。创业板受限售股解禁显著上升、部分公司业绩低于市场预期、以及宏观数据回升致使部分资金转向周期股等因素影响，创业板相对主板回调，部分TMT行业创业板公司大幅回调。我们认为，短期而言，建议回避缺乏基本面支撑的题材股、以及估值过高且中报业绩低于预期的个股。关注中长期趋势向好，业绩拐点已现，估值合理的科技蓝筹股，建议重点关注中兴通讯和中国联通，以及企业板块如星锐捷和国脉科技的补涨机会。

Q 季度重点推荐回顾：在细分行业选择上，从投资弹性排序看，位居前三的细分行业为系统设备商>企业与物联>云计算；从估值安全排序前三分别为光纤光缆及配套>系统设备商>电信软件与服务；投资首选是系统设备商，核心竞争优势没变、行业景气度回升、产业延伸能力强是我们中期看好的核心逻辑。

LTE弹性组合：首推中兴通讯（LTE将给公司未来两年贡献净利分别为12亿、20亿以上）、世纪鼎利（受益智能优趋势）、三维通信（中期受益于络优化的深度覆盖）、日海通信、烽火通信、中天科技。

外延扩张组合（新业务可能超预期）：神州泰岳（加速推进移动互联外延扩张战略）、国脉科技（未来看点企业络服务+公共教育服务发力）、国民技术（现金储备20亿，大量新业务处于规模化商用前夜）、光迅科技（激光器件向消费品领域延伸，存在外延扩张的可能性）。

体感技术投资组合：综合考虑业绩确定性、治理结构以及核心技术掌握，我们推荐组合排序：数码视讯（体感技术的全套方案厂商）＞舜宇光学（摄像头）＞水晶光电（红外窄带滤光片）＞川大智胜、华工科技（全息 D影像）＞科大讯飞（语音识别）＞同洲电子（智能电视）＞高德红外（红外LED）＞光迅科技（激光器厂商）。

传媒及手游板块：细分行业排序为平台型公司>代理商>手游开发商。（1）平台型公司：腾讯、百度和奇虎；（2）代理商：秦（飞流）、盛大和完美时空；（ ）手游开发商：华谊兄弟（银汉科技）、掌趣科技、博瑞传播、北纬通信和拓维信息。