长城证券还有什么可以期待计划

长城证券：还有什么可以期待 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资建议走过成长股的反弹和传统行业的风格转换，期待新一批集中打新后的成长短反弹，期待政策给传统行业披上年中行情的最后一件外衣。

回首本轮始于5月下旬的年中行情，主题炒作的时间长度和高度都明显超出成长股，但也避免不了估值高企后的回落宿命；经济政策的刺激促成了市场风格向基建、上游、蓝筹等转换，这种轮炒席卷了A股市场的角角落落，还有什么可以期待？期待新一批集中打新后的成长短反弹：下周迎来又一批新股的集中申购，结合其对市场资金面的影响、8月份新股申购的空窗期、成长股近一个月来的低迷表现和创业板预披露期的结束，成长股有望迎来小幅反弹。在这个背景下，仍然是小市值、概念性的股票有更大空间。

期待政策给传统行业带来三大机会：当前时点政策方面的考虑包括稳增长、促改革和沪港通。（1）要完成全年经济增长目标仍然压力不小并且去年三季度是基数的高点，非常关注中央政治局会议和北戴河会议对下半年经济工作的指导意见；具体的抓手仍然是基建为主、出口为附，基建之手关注高铁城轨核能核电分布式光伏和地下城市管建设；（2）上半年的国企改革低于预期，下半年的改革可能超出市场预期，从油气领域到六大央企，行业广度增强，投资标的丰富；区域方面，京津冀一体化方案仍然悬而未出，海西板块有望成为新的热点；（ ）沪港通代表着资本市场的对外开放，随着RQFII额度的不断扩大和沪港通的预期升温，电力金融仍然是海外资金考虑的重点行业，具有中国特色的老字号也具有上升潜力。

年中行情可能在8月进入收关阶段：随着各类主题机会的挖掘、成长股的上下折腾、基建周期消费等传统行业的补涨，以及政策红利的释放，年中行情可能在8月进入收关阶段。届时我们会小结整体中报的不尽如人意，更为关键的，地产行业虽然经过了地方政府的限购放松，商品房销售仍然无明显起色，当前的地产股上涨并不能证明什么。

愿意承受。既然在娱乐圈里混就不怕“硬碰硬” ； 有人讽刺其“事业线”过于明显。柳岩微博回应：我有事业线 投资策略：以静制动、等待撤退时机：无论何种类型的投资者，当前阶段以观察为主，成长持仓型静待反弹，价值持仓型继续观察经济和利率，主题投资者博弈区域政策和行业新概念。